TW stabilisce Lyons Condividi

Come parte della ristrutturazione in corso del suo bilancio, Time Warner Inc. Annunciato martedì di aver presentato un supplemento di prospetto preliminare per un’offerta di $ 2 miliardi di dollari di note di opzione di rendimento liquido (Lyons) in scadenza 2013, convertibile all’opzione del titolare per le azioni ordinarie di Time Warner.

La società ha dichiarato di anticipare i proventi di circa $ 750 milioni, che utilizzerà — insieme a contanti disponibili ed equivalenti — Per riscattare un importo principale simile a Warner ’ s 8 3/4% di obbligazioni subordinate convertibili in scadenza 2015.

Il sottoscrittore Merrill Lynch ha un’opzione di 30 giorni per l’acquisto fino a un ulteriore 15% dei Lione.

L’offerta di Lyons di zero coupon senior note sarà la prima demolizione di Time Warner ai sensi della dichiarazione di registrazione sugli scaffali che ha presentato a febbraio. Negli ultimi sei mesi, Time Warner ha ristrutturato oltre $ 10 miliardi di debito, sfruttando i tassi di interesse più bassi prevalenti.

Il tasso di conversione sarà equivalente a un prezzo di conversione iniziale di $ 48 per azione delle azioni ordinarie, leggermente superiore al prezzo di conversione del tempo Warner Time 8 3/4% Convertible Subordinated Dispresse.

I Lyons saranno richiamabili dalla società in qualsiasi momento dopo il quinto anniversario dell’offerta.

I titolari saranno in grado di mettere qualsiasi Lione alla società al quinto, decimo e 15 ° anniversario della questione e la società sarà in grado di soddisfare il proprio obbligo pagando in contanti o emettendo azioni ordinarie valutate al valore di mercato o in qualsiasi combinazione.

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