Miami — Alleviare notevolmente un problema di debito che ha gravato i suoi azionisti di maggioranza per quasi sei anni, il Grupo Televisa del Messico ha svelato un piano multiplo per ridurre e ristrutturare quasi $ 1.3 miliardi di debiti di holding.
Annunciato prima dell’apertura dei mercati lunedì, il piano riduce efficacemente l’indebitamento della holding Grupo Telecentro di $ 733 milioni a $ 533 milioni e estende la maturità su quest’ultima somma da tre a cinque anni.
La maggior parte degli analisti è stata ottimista sul piano, che diminuisce uno sbalzo su azioni di televisore e facilita un onere del debito risalente al 1993, quando il CEO Emilio Azcarraga Milmo ha acquistato sua sorella Laura de Diez Barroso per $ 726 milioni.
Alla sua morte nel 1997, suo figlio e l’attuale CEO Emilio Azcarraga Jean assunse il debito, che attraverso gli acquisizioni di interessi composti e di minoranza è salito oltre il segno di $ 1 miliardo.
Collateralizzato dalle sue azioni, il cui valore è stato colpito da una serie di colpi macroeconomici, il debito è stato un grande mal di testa per il giovane CEO e ha portato a una rottura lo scorso autunno con il creditore di lunga data Goldman Sachs, che secondo quanto riferito ha analizzato il televisore asse.
La revisione comprende la capitalizzazione di $ 213 milioni in debito televisivo, che ora si terrà in una fiducia non votante dai finanziatori Banamex e Inbursa, entrambe le banche messicane.
Altri $ 230 milioni, Repting 4.Il 19% delle azioni dell’azienda, sarà acquisito da una consociata di TelevSA.
Una volontà finale di $ 290 milioni, annunciata Televisa, “ sarà rilasciata dal disboscamento di un accordo di riacquisto [esistente] ” — Un riferimento a un accordo autunnale con la famiglia Diez Barroso, che ha accettato di prendere una partecipazione del 21% in Telecicentro (Daily Variety, OCT. 23).
“ questa è una buona notizia per gli azionisti esterni. Il risultato netto è che le persone saranno più inclini a fidarsi di televisore, ” ha detto JP Morgan Matt Harrigan.
“ c’era la preoccupazione che il televisore potesse raccogliere denaro in un modo che compromettesse gli interessi degli azionisti di minoranza — Tale rischio è ridotto, ” disse Whitney Johnson di Salomon, Smith Barney.
Johnson ha aggiunto che Televisa è ora in una posizione migliore per collaborare con un investitore strategico, una mossa che secondo quanto riferito ha esplorato l’anno scorso sia con Hughes Communications che Hicks, Muse, Tate & Furst.
A Wall Street, Televisa ha chiuso la giornata 1.71% a $ 26.16.